今年，投中信息再次发布“投中榜·Nova·新星投资人榜单”。年轻投资人正身处一个快速变化的新世界，在行业重塑的关口，一批8090后凭借自己的绝活崭露头角，成为其中的佼佼者。
“第18届中国投资年会·年度峰会”上，在投中网刘燕秋主持下，新微资本管理合伙人陈顺华、凯风创投合伙人陈忠、朝希资本创始合伙人刘杰、越秀产业基金副总经理兼合伙人吴煜、鼎峰科创高级合伙人赵澎、幂方健康基金管理合伙人周玉建和和彬复资本创始合伙人朱健，这七位上榜的新星投资人，围绕“新世界，新玩法”的主题展开了讨论。
风险投资这个产品从来不是一成不变的，和产业交朋友，是当下很多机构的生存之道。过去，投资人是游戏规则的制定者，现在，投资人更多是要满足产业方的诉求。和产业大佬或者科学家交朋友的正确方法是什么？
陈顺华认为，深入到产业里就会发现机会无处不在，没有大家想象中的低谷。每一次的行业波动都是VC调整的过程。“原先我们是做金融的，现在要跟实体产业进一步结合在一起，说不定十年后我们就下场干了，投资只是辅助，这都是有可能的。”
陈忠认为，最终和产业方真正达成利益共同体，合作才可能会比较持久。在刘杰看来，不要把自己当成投资人，首先得把自己当成一个产业人，因为产业人思考问题的角度和出发点更多是判断做这件事对产业有没有价值。
吴煜则认为，如果机构和产业方能做到从眼光到兼容性、到品格和性格都契合，同时能相互提供价值，才是越秀所奉行的与强者同行。赵澎同样提到了“三观一致”。“我们和这些上市公司合作，主要看的是三观一致，比如，对待产业的看法，新技术孵化、产业成熟可能需要的周期等等，这些想法上都需要磨合。”
周玉建提出，在和产业交朋友的过程中，要保持独立性。“LP是LP，GP是GP，基金涉及到项目的标准、投资的方向等方面，应该保持决策的独立性。但是在这个过程中，可以考虑怎么更好地把产业LP的价值发挥出来，为已投企业赋能。”朱健也认为，创投机构和产业机构/资本，其本质的价值主张还是有差异的，双方各自有自己的资源禀赋、优势及诉求。
刘燕秋：大家好，我是投中网的刘燕秋，很荣幸担任本场主持人。“新世界，新玩法”，我想先抛一个有点丧的问题，一级市场持续降温，新能源和半导体这些前些年的热门赛道也没有之前热了。
想问问在座的各位，你们喜欢这个新世界吗？有没有哪个具体的时刻你们会对自己从事的事业产生一丝丝的怀疑？又是怎么样重塑信心的？大家可以先用一两句话简单介绍一下自己，然后回答这个问题，从陈总开始。
陈顺华：新微资本成立于2011年，投半导体十几年。我们也只会投半导体，我们认为这个世界刚刚开始没多久。第二，这个基金现在管理规模也有快50亿，现在基本上是围绕着半导体产业链做投资。不管是设备、材料、设计还是制造，我们把整个产业链打通，做一些更深入的布局，光这个领域就会有一些新的方向。说实话，新的方向还有很多空间可以玩，所以是玩法是老的，东西是新的。
陈忠：凯风是一家Focus在早期投资的双币基金。从09年成立到现在，累计投资了180余家企业，8成以上都是企业的首家机构投资人，也扶持出了不少行业头部企业，如旭创科技等。刚才主持人问的问题非常好，我自己也经常在想，全球除了美国和中国有风投市场，其他成熟经济体都有没规模化的风投市场，日本和欧洲都没有，拉长到十年，甚至更长时间，未来风投在中国到底能不能继续存在？
我自己入行十几年，过往基本上是围绕制造产业链的大方向在投，而中国发展到今天，各个行业的Beta确实越来越放缓，或者几乎消失殆尽，如果在技术创新这块不突破的话，我觉得未来整体面临的挑战会比较大，不管投资还是实业。
反过来，回顾美国风投的整体发展趋势，实际上到最后还是投创新，真正技术驱动的公司才会有持久的生命力。我们现在摸索下来，技术创新在国内还是有一些机会，像新材料、生物医药等部分领域。虽然现在生物医药市场比较冷，但我们观察到，不管从全球科技创新高质量引用的SCI论文，还是科技成果转化的数量来看，目前国内整体的量都已经到达了一定的规模，与美国相当。
在巨大量的基础上，我们认为总会有一些创新的点有机会跑出来，而且再结合国内的市场应用，这些技术创新点很可能转化成功并实现产业化。所以从这个角度讲，风投在国内未来应该还会继续存在。
刘杰：我是朝希资本的刘杰，我们是一家2015年成立的机构，到今天快10年了。我们是一家比较典型的垂类机构，所聚焦产业的下游应用场景都是碳中和，按我们内部的分法是，新能源和电子&半导体。
在朝希看来，我们目前所处的所谓“新世界”，就是大家正在经历的产业周期，它其实是产业发展进程中非常正常的一个阶段，这也是我本人经历过的第四个产业周期。这个行业我跟了快二十年，周期对我们而言是天然的好机会，因为当人们的认知是完全一致的时候，投资机构是没有机会有所作为的。
所以我反而希望看到持续的变化发生，并且在变化的过程中挖得更深，看到更多的迭代。特别是我们所处的新能源赛道，有一个特点，它的终端需求这么多年以来从来没有下降过，每年都在增长，尽管增速会有变化。
这个过程中，创新是永恒的话题，因为一直在“卷”。这个赛道不光是“卷”国内，更是“卷”全球，我们看到新的场景、新的材料和新的技术这三者在这两年变化de特别快。我觉得这两年会有更多的新东西出来，反而是更好的布局时点。
刘杰：我们看到这一次触发新能源赛道产业周期的原因和过往不完全一样，过往更多受到政策变化的影响，现在这一波更加市场化，属于本身行业变化带来的周期。其实产业里大家前两年就已经预测到今天的情形，这个趋势是很明显的。在这样的趋势下，未来主产业链上的企业会强者更强，有一些尾部玩家或新进入的玩家会逐渐被淘汰。
但主产业链之外的装备、材料类企业则会因为产业“卷”的属性，为了不断辅助、配合主产业链上龙头企业们技术迭代和降本增效的恒定需求，从而带来自身的快速迭代与发展。朝希核心布局的也是这一类的企业。
越秀集团是广州市资产规模最大的国有企业之一，从事房地产、金融、交通基建、食品四大业务板块，而越秀产业基金是金融板块越秀资本（000987）集团旗下的产业投资平台。
在一级市场上，我们主要在三个方向做布局：一个是早期的生物医药，一个是成长阶段的泛科技类，还有自身产业结合比较紧密的、成熟期的消费领域。
结合着刚才刘总讲到的，且不说我们面临的产业，光我们面临的整个资本市场，四个周期都能数得过来。从这个角度去看，大家很多时候按照二级市场的话来说是箱体震荡。
大家都会关注到一级市场的冷和热，但是关注到冷和热之后在哪里冷、哪里热？大家看得比较少。以及为什么在这里冷、在这里热？大家关注更少。再往下，未来是否会继续热？未来冷的是否会转暖？大家看的更少了。
可能二十年前做投行的时候，我们做的那些成功企业很早就已经在那儿，只是我们在合适的时候帮他推波助澜做了资本化的动作。当我们有幸从投行转向投资的时候，这十年以内能感觉到的是，很多企业不管是国内的科研技术转化，还是国外的海外工程师回归，他们用他们所做的东西改变我们的世界，我们通过金融的手段利用资源的再配置方式，也在这个过程中提供了一些助力。这可能是我们目前在这个行当中经历着风雨，仍然向往着阳光的动力之所在。
相比在座各位，我们可能是国资属性较强的一家企业，不管总提到的四个面向，还是今天讲国家的重大战略科技和产业安全，能为国家做一点点贡献，也是我们心里面最大的寄托所在。
赵澎：我是鼎峰科创的赵澎，鼎峰科创这个团队大概投了100多个项目，六七十亿，一直是做人民币基金，做中早期、前瞻性的工作。
刚才主持人提到现在整个行业的状态，我们过往的经历，包括从我个人的角度来看，因为我之前从普林斯顿出来以后，看到很多前瞻性的机会，相比于行业整个周期的波动。这也是为什么我后来加入到这边，和我们这个团队，一直做前瞻性的工作的原因。这也是变与不变之中真正创造价值的部分。现在在整个大的环境下，还是需要有一些人联手去看未来的方向，包括现在提到的新质生产力，后续可以去分享一些看法。
周玉建：我是幂方健康基金周玉建，幂方是一家专注在医疗健康、生命科学领域的投资机构，目前管理了四支人民币主基金和两支美元基金，到现在投资了大概70个医药健康领域项目。
刚刚大家聊到医疗健康处于寒冬期，从我的角度来看，从几个维度，我认为现在有可能是最好的投资时期。长期我们还是非常坚定地看好，包括中国在内的医药产业发展。
大家知道现在各种新技术，包括生命科学、基因测序、CGT、mRNA、包括AI在内的各种技术和医疗的结合，使得整个制药、医疗的水平得到了非常大的提升，人均寿命很有可能快速接近100。这种情况下，整个医疗的市场会变得巨大。中国进入老龄化，其他国家未来早晚一样的，所以从长远来看，这是一个非常好的行业，可能没有更好。
回到中国市场，中国开展医药创新有非常明显的优势我。们的产业链是非常完整的，临床资源非常丰富，临床效率也很高，而且临床成本也很低，中国有非常多的工程师、药化专家、生物学家，当然中国有非常多勇敢的创业者。整个创投当下属于稍微冷的时候，但总体还是属于活跃的，国家也比较鼓励创新。放到全球，应该说中国医药产业创新发展是非常有机会也有竞争力的。
现在很多国家的医药创新已经放缓，一些小的国家不具备创新的能力和实力，有的国家可能更看重产业生态，更看重更原创的创新。比如有个好的靶点，以当下比较热门的口服GLP-1来说，礼来有了非常好的品种在三期临床的，但礼来有很多国际的竞争对手，他们没有这个品种怎么办？要在全球买这个品种。
其实放眼全球，其他国家能供应质优价廉，进度还有保证的，选择非常少，他们找来找去只能找到中国来，我们天使轮投资的诚益生物这个品种的海外权益最后以约20亿美金的交易金额转让给了阿斯利康。这是一个现象、个例，但其实是代表着一种趋势，代表着中国医药产业创新的发展动能。中国的医药创新是全球医药产业发展必不可少的重要力量。
对此，我们还是坚定地看好，当前整体投融资不是那么活跃，作为一家投资机构来讲是非常好的投资布局时期，我们也是非常积极地继续拥抱创新，投资早期的创新生物药企业。展望今天的布局，未来几年以后可以看到丰厚的成果。谢谢！
朱健：我是彬复资本的朱健，我们是成立于2016年的一家市场化创投机构，目前累计管理规模大概50亿，过去两年我们先后完成了第五、第六期基金的募集，合计规模20亿。我们目前主要关注汽车、工业、能源和消费数智化方向的成长期项目投资。
关于主持人提到的“新世界”问题以及今天的行业情绪，我个人感觉和创投行业在国内存在时间比较短、还很年轻有关系。看看我们今天所投资服务的行业，互联网、新能源、消费等，几乎都要经历若干个周期和产业变革。
我们内部一直秉持的观点，就是要认清创投机构自身的商业逻辑，即其所有价值之来源都在于对变化和创新正确预测的一种奖赏。也正因为此，我们对于“新世界”的态度是洞察他、理解他和适应他，与之共舞、为伍。
这段时间行业情绪比较“丧”，我们也同样面临方方面面挑战和困难，但“晴天修屋顶、雨天洗窗台”。反而数年之前的烈火烹油的市场环境，对我们这样的机构带来的工作扰动更大一些。自去年至今，我们内部也很高频地进行基金新策略的研讨，希望能更好适应这个“新世界”。
其实现在谈到新玩法，我感觉最明显的规则变化是现在基本上所有的机构在招人的时候都会说自己要招的是理工科或者产业背景的投资。
