8月29日，国家卫健委发布《2023年我国卫生健康事业发展统计公报》，整体来看，卫生总费用占GDP的比重提升，在老龄化趋势下医药刚需的相对优势凸显。
具体数据端，人均为医药卫生支付的总费用，从2022年的6044元左右，提升到了2023年的6425元左右，多花了接近400块钱。
总体视角下，全国在医疗卫生上花费的总费用超9万亿元，占GDP比重相较前一年继续提升，达到7.2%。分项上看，政府、社会、个人的卫生支出均同比实现增长。
医药卫生费用支出数据，代表了广大医药企业的收入来源，医药卫生费用持续增长，代表医药板块的未来成长空间。8月底A股上市公司半年报披露完毕，据统计，多家医药龙头公司业绩较好，业绩披露后录得上涨，带动医药板块的强势表现。
展望未来，创新升级是医药企业的长期驱动力。在人口老龄化的长寿时代背景下，同时伴随人均可支配收入和健康意识的提升，人类攻克各类疑难杂症的意愿有望与日俱增。而在这种“刚需”背景下，创新药企如实现技术突破，就有望获得与旺盛需求相适配的丰厚回报。
(1)创新药学术会议。9月7日-9月10日，2024年世界肺癌大会将召开；9月13日-9月17日，2024年欧洲肿瘤学会将召开。我国创新药企研发实力近年来不断增强，国际认可度持续提升，有不少优质产品被海外资本“买断”。多家国产创新药企获邀在9月这两场重要创新药全球交流会上展示研发成果，届时披露数据有望提振创新药板块估值。
(2)美联储降息。9月17日-9月18日，美联储将召开9月份议息会议。根据芝加哥商品期货交易所的利率工具，美联储9月降息概率超过70%，这意味着美联储将时隔4年重启降息周期，全球利率环境或迎来根本性拐点。创新药行业具有研发投入大、研发周期长的特点，需要依靠融资来支撑新的产品研发，为企业未来收入提供成长性。全球利率下行降低创新药企融资成本，对创新药板块形成中期利好。
(3)2024年创新药医保谈判结果。预计结果将在2024年11月公布。创新药产品纳入医保是其快速放量、提高渗透率、为创新药企业变现的“捷径”。2024年国家医保谈判工作已经于7月1日正式启动，经过7月1日-7月14日的集中申报后，当前处于专家评审阶段。评审完成后，2024年11月将和国内创新药企完成集中谈判，谈判结果预计于2024年11月公布。在今年“创新药全链条支持”政策的指引下，创新药谈判成功率有望再创历史新高，持续提高创新药板块情绪。
(1)创新药指数(931152.CSI)布局A股创新药产业链龙头公司，汇聚全球CXO龙头和A股转型升级中的仿创药企龙头，既有望受益于仿制药否极泰来的逻辑，也有望受益于创新药业绩放量的逻辑。
(2)港股通创新药指数)布局港股通范围内的港股创新药企，港股创新药企受益于18A上市规则，生命周期初期获取较多融资支持，当前企业所处阶段较为成熟，头部创新药企新药放量逐步进入收获期。企业前十大成分股占比高达70%，锐度较高。
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